色135综合网_中国无码人妻丰满熟妇啪啪软件_东京人气热影院_欧美欧洲成本大片免费_XXXX交换夫妇COm中国回

當(dāng)前位置：首頁 > 關(guān)注 > 正文

中銀證券：給予鵬輝能源增持評級-焦點(diǎn)資訊

來源：證券之星    時(shí)間：2023-05-07 10:18:35


(資料圖)

中銀國際證券股份有限公司李可倫,武佳雄近期對鵬輝能源進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《年報(bào)業(yè)績符合預(yù)期，23Q1盈利穩(wěn)健增長》，本報(bào)告對鵬輝能源給出增持評級，當(dāng)前股價(jià)為50.98元。

鵬輝能源(300438)
公司發(fā)布2022年年報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)盈利6.28億元，同比大幅增長244.45%；公司同時(shí)發(fā)布2023年一季度業(yè)績，盈利同比增長101.46%；維持增持評級。
支撐評級的要點(diǎn)
2022年盈利同比增長244.45%，符合預(yù)期：公司發(fā)布2022年年報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.67億元，同比增長59.26%；盈利6.28億元，同比增長244.45%；扣非盈利5.67億元，同比增長314.29%。根據(jù)公司年報(bào)測算，2022Q4公司實(shí)現(xiàn)營收25.65億元，同比增長42.73%；盈利1.85億元，同比增長905.25%；扣非盈利1.35億元，同比增長1659.01%。公司此前發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)盈利6.00-6.91億元，公司業(yè)績符合預(yù)期。
2023年一季度業(yè)績保持增長：公司發(fā)布2023年一季報(bào)，一季度實(shí)現(xiàn)營收24.95億元，同比增長50.14%，實(shí)現(xiàn)盈利1.82億元，同比增長101.46%，扣非盈利1.70億元，同比增長100.92%。
戶用儲(chǔ)能表現(xiàn)亮眼，動(dòng)力電池穩(wěn)健發(fā)展：公司受益于全球儲(chǔ)能市場的快速發(fā)展，營收和出貨量均呈大幅提升。2022年公司戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例提升至54%，提升明顯。公司儲(chǔ)能出貨量處于行業(yè)前列，據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，公司2022年度儲(chǔ)能全球市場出貨量排名行業(yè)前五、戶儲(chǔ)出貨量排名前二；大儲(chǔ)方面，公司持續(xù)開拓新客戶，在陽光電源、南方電網(wǎng)基礎(chǔ)上，與三峽電能、電工時(shí)代等開展合作；戶儲(chǔ)電池持續(xù)加深與陽光電源、德業(yè)股份等頭部客戶的合作。公司在動(dòng)力電池領(lǐng)域，積極加深與上汽通用五菱的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。分產(chǎn)品來看，公司二次鋰電池實(shí)現(xiàn)營收84.74億元，同比增長64.43%，毛利率18.03%，同比增加0.49個(gè)百分點(diǎn)。
積極布局新型產(chǎn)品，提升競爭力：公司持續(xù)加大對新技術(shù)產(chǎn)品的布局，鈉離子電池已初步具備大規(guī)模量產(chǎn)條件；磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池循環(huán)壽命突破萬次，打造萬次循環(huán)壽命平臺(tái)技術(shù)。新技術(shù)的逐步落地有望進(jìn)一步提升公司競爭力。
估值
結(jié)合公司公告與行業(yè)近況，我們將公司2023-2025年預(yù)測每股收益調(diào)整至2.63/4.00/5.34元（原預(yù)測2023-2025年攤薄每股收益為2.61/4.10/-元），對應(yīng)市盈率19.4/12.7/9.5倍；維持增持評級。
評級面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)業(yè)鏈需求不達(dá)預(yù)期；原材料價(jià)格出現(xiàn)不利波動(dòng)；疫情影響超預(yù)期；新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策不達(dá)預(yù)期；新能源汽車產(chǎn)品力不達(dá)預(yù)期。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，中金公司曾韜研究員團(tuán)隊(duì)對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值高達(dá)90.99%，其預(yù)測2023年度歸屬凈利潤為盈利14.69億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測PE為16.03。

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級10家，增持評級3家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為84.77。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，鵬輝能源（300438）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營收成長性一般。財(cái)務(wù)相對健康，須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)3星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

關(guān)鍵詞：

上一篇：股票披星戴帽+信用評級下調(diào) “江西豬王”拖累豬肉板塊

下一篇：最后一頁

精心推薦

X 關(guān)閉

X 關(guān)閉

產(chǎn)業(yè)